Пока я возился с акциями-индексами-паями и прочими радостями, появилась сама собой тема для первой «объяснялки».
Итак, роста на фондовом рынке пока больше не получается. Зато замечательно получается рост на рынках нефти, драгоценных металлов, продовольствия и т.д. Нефть запрыгнула выше 100 долларов за баррель, золото готовится штурмовать 1000 долларов за унцию, серебро подбирается к 20 долларам. Причины этого понятны, и подробно останавливаться на том, почему падает доллар и растут товарные фьючерсы и драгметаллы, не буду, поскольку писал об этом всем уже не раз. На неделе вышла очередная порция негативной статистики по Штатам, все плохо, разве что под занавес в пятницу вышла информация о потребительских доходах и расходах, которые неожиданно выросли. Но и это не особенно помогло.
Так вот, о чем я. О том, как и на чем люди зарабатывают в период кризисов в Америке. Традиционным «защитным» активом являются драгоценные металлы. Инвестировать в них можно по-разному.
Самый глупый (но чрезвычайно распространенный в советские времена, за неимением альтернативы) способ – покупать ювелирные украшения. Во-первых, изготавливаются они не из чистого металла, цена от стоимости металла отличается из-за «художественной ценности» и налогов, которые платят ювелирные заводы магазины, ит.д. Избавиться же от них можно только по цене лома (разве что дождаться когда украшения станут антикварной ценностью).
Еще один способ – покупать мерные слитки. Правда, их придется где-то хранить, поэтому придется арендовать банковскую ячейку, а это дополнительные расходы. Еще более неприятным является тот факт, что слитки облагаются НДС, так что просто для того, чтобы окупится металл должен подорожать на 18%, а это совсем немало. Зато подержать в руках тускло отблескивающий слиток золота, ощутить его тяжесть очень приятно.
На росте цен на драгметаллы можно зарабатывать и на бирже. На РТС, в срочной секции активно торгуются расчетные фьючерсные контракты на золото, серебро (а так же нефть, дизельное топливо и, если нитчего не путаю, на сахар). Что такое фьючерсный контракт. Обязательство покупателя купить, а продавца продать определенное количество того или иного биржевого (стандартного) товара в определенный день. Цена определяется в ходе торгов. Для того, чтобы гаранторовать исполнение сделки биржа с обеих сторон берет залог, составляющий некоторый процент от стоимости контракта. Каждый день цена фиксируется и залоговые средства пересчитываются. Если цена выросла, добавляются деньги на счета покупателей и списываются со счетов продавцов. Ждать срока поставки не обязательно – продать купленный контракт (или купить проданный) можно в любой момент. Расчетные фьючерсы отличаются тем, что поставка по ним не производится, а в момент окончания действия контрактов проводится окончательный перерасчет (клиринг) по цене закрытия определенной биржи. Некоторое время назад я держал несколько купленных котрактов на золото, но прикрыл, посчитав, что цена уже достаточно выросла. Проблема с торгами золотыми фьючерсами у нас – не очень высокий уровень ликвидности. Иными словами не всегда удается купить или продать по той цене, которая должна быть на рынке, исходя из того, как золото торгуется в Лондоне. Тем не менее, такие моменты случаются нечасто, инструмент расторговывается, становится все более популярным.
Мой любимый способ – монеты. Про них я уже писал, но некоторые нюансы мог и не упоминать. Монеты из чистого металла делятся на инвестиционные и коллекционные. Последние выпускаются ограниченными тиражами и посвящены тому или иному событию. Инвестиционные монеты по цене максимально приближаются к цене металла, продаются и выкупаются рядом банком по плавающему курсу (как валюта в обменном пункте). Разница между покупкой и продажей терпима, хотя и выше, чем у евро или доллара в обменниках. НДС монеты не облагаются, что является неоспоримым достоинством.
Наконец, самый, на мой взгляд, удобный (особенно когда речь идет о крупных суммах) способ – так называемые «обезличенные металлические счета». Работает с ними несколько банков, котрые открывают депозит не в той или иной валюте, а в металле. Причем доступны не только золото или серебро, но и платина с палладием. Закрыв же депозит, металл можно получить на руки, а можно взять деньгами по курсу, установленному банком. Вносить тоже можно и металлом (например, наигравшись с купленным слитком) и деньгами. Никакого НДС тут, понятное дело, нет, поскольку банк работает не с каким-то конкретным слитком (как он работает не с конкретными купюрами по 500 евро, которые клиент кладет на депозит) а с металлом вообще. На обезличенные счета даже начисляются проценты (в металле же), которые, к сожалению, очень невелики. Главным недостатком ОМС являются все риски, характерные для депозитов в российских банках вообще – прозрачность операций для налоговых и силовых органов (да и для хакеров тоже), и риски, связанные с конкретными банками и банковской системой вообще.