Иногда лучше жевать, чем говорить. Жаль, что эту универсальную истину никто не догадался напомнить нынешнему главе Федерального резерва, когда он готовил свое выступление в минувший вторник. Заявив, что кризис на рынке ипотечных бумаг не будет иметь серьезных последствий для экономики и не распространится на другие сектора, он ненадолго успокоил рынки. Точнее ровно на один день, поскольку уже через сутки новости и статистические данные его слова опровергли, спровоцировав кризис ликвидности по всему миру и новый обвал на всех фондовых рынках. Последовали массированные денежные вливания со стороны ЕЦБ, ФРС и Банка Японии, но кризис продолжается.
Самое удивительное – это реакция инвесторов на выступление главы ФРС. Понятно же было, что кризис уже не просто вышел за рамки американского рынка ипотечных бумаг, но и докатился до Европы, Азии и даже Австралии. Единственно, чего от Бернанке ждали – указания на то, что ФРС может смягчить денежную политику, чтобы помочь финансовым институтам выкарабкаться из сложившейся неприятной ситуации с наименьшими потерями. Либо внятного аргументированного объяснения, почему ставки снижать нельзя. Ни того, ни другого не последовало. Вместо этого глава ФРС произнес пустые, лишенные смысла успокоительные фразы, которые магическим образом на рынок подействовали. Видимо авторитет главы ФРС, поднятый на небывалую высоту Гринспеном, перешел по наследству и к Бернанке. Много ли от него останется к началу следующей недели, сказать сложно, но думаю, не очень.
Впрочем, развитие мирового кризиса – вовсе не самое интересное из всего, что происходило на этой неделе. Гораздо более серьезные события происходят во взаимоотношениях США с их крупнейшим кредитором. Нездоровая активность, которую развели демократы, стремясь наложить торговые санкции на Китай, а также ограничить дееспособность государственных инвестиционных фондов, понимания в Пекине не нашли. Никаких резких движений китайцы делать не стали. Просто напомнили ,что у них есть триллион долларов, а у американцев (да и ни у кого вообще) ни 10 триллионов юаней, ни даже полутора триллионов евро нет. И если Китай вдруг решит последовать совету своих американских друзей и продать даже часть своего триллиона, вложенного в бонды (например, чтобы укрепить юань), покупателей может не оказаться ни на бонды, ни на доллары. Отвечать китайским экспертам пришлось совсем уж тяжелой артиллерии – самому президенту Бушу. Единственное, что он оказался способен сказать – «самим же хуже будет». Все это сильно напоминает логику, чрезвычайно распространенную в России середины 90-х: «Если должен бандитам штуку – это проблема, если лимон – это их проблема». Иногда работает. Так или иначе, Китай дал понять, что его золотовалютные резервы – а инструмент, который может использоваться как в политике, так и для простого зарабатывания денег. Имея триллион, можно довольно легко двигать валютные рынки, имея при этом неплохую прибыль.