Она будет кредитовать компании перед размещением
Как стало известно РБК daily, Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) рассматривает возможность выдачи кредита ИК «Тройка Диалог» на 150 млн долл. За счет этих средств инвесткомпания планирует начать выдавать своим корпоративным клиентам, готовящимся к IPO, краткосрочные промежуточные ссуды, так называемые бридж-кредиты. Реализовав этот проект, «Тройка» сможет влиться в рынок организаторов IPO, полагают участники рынка.
«Тройка Диалог» намерена расширить число услуг, предоставляемых своим компаниям-клиентам, готовящимся к IPO, начав предоставлять им краткосрочные промежуточные ссуды. Для реализации проекта «Тройка Диалог» привлечет кредит ЕБРР, совет директоров которого 24 июля рассмотрит вопрос о предоставлении кредита ИК «Тройка Диалог» на сумму 150 млн долл., говорится в резюме проекта ЕБРР. Общая же сумма проекта составит 300 млн долл.
Официальный источник из компании «Тройка Диалог» пояснил: «Многие российские компании в ходе подготовки к проведению IPO нуждаются в дополнительном финансировании. Помимо консультаций перед началом выхода на рынок мы планируем начать предоставлять им и финансовую поддержку. Речь идет прежде всего о коротких кредитах в период подготовки сделки. Этим проектом уже заинтересовался ЕБРР, и мы планируем обсудить наши идеи более детально на совете директоров банка». Однако до совета директоров ЕБРР источник из «Тройки Диалог» раскрывать детали проекта не стал.
По информации РБК daily, привлеченные средства будут предоставляться как предприятиям реального сектора экономики, так и финансовым организациям — банкам, страховым компаниям.
«Это первый проект подобного характера и масштаба с российскими инвестиционными компаниями, — говорит руководитель проекта со стороны ЕБРР Анатолий Крачилов. — Мы видим огромный потенциал в рынке, и в первую очередь в нашем контрагенте в этом проекте». При этом Анатолий Крачилов отметил, что это второй проект Европейского банка с «Тройкой Диалог». Первым совместным проектом двух компаний было создание фонда Russia New Growth Fund, в который ЕБРР инвестировал 35 млн долл.
«Тройка Диалог», как букраннер, в последнее время не принимала участия в проходивших IPO компаний и банков, говорят участники рынка. Видимо, сейчас компания поняла, что этот рынок достаточно выгодный, и решила выйти на него, расширив спектр предоставляемых услуг. «Бридж-кредит под IPO позволит более плотно работать с клиентом и создаст им конкурентное преимущество по сравнению с другими инвестиционными банками, которые готовят компании к IPO», — говорит директор управления корпоративных финансов МДМ-Банка Олег Сеньков. Поскольку процесс подготовки компании к IPO занимает какое-то время, а компаниям зачастую бывает нужно реализовать часть проектов, инвестиционные банки идут на то, что выдают так называемые бридж-кредиты, источником возврата которых зачастую являются средства от предстоящего размещения акций. «Подобная схема достаточно распространена в западной практике», — добавляет аналитик ИК «Максвелл Капитал» Алексей Воробьев. В России подобную финансовую поддержку оказывают ING, JP Morgan, Deutsche Bank и МДМ-Банк.
Однако объем совместного проекта ЕБРР и «Тройки Диалог» для кредитования компаний-клиентов в размере 300 млн долл. участники рынка называют не слишком значительным и полагают, что эти средства пойдут на кредитование мелких и средних компаний, готовящихся к IPO.