Он знает, как заработать, она — как тратить, уверяла одна реклама. Допустим, заработали, даже потратили на то, что было необходимо, и кое-что даже осталось. Вот тут-то и начинаются настоящие проблемы, которые не научились решать герои раскрученного ролика
Как бы их, наши денежки, пристроить, чтобы они не залеживались на боку, дожидаясь, покуда их скушает инфляция, а, наоборот, крутились-вращались, принося нам доход? Ведь так обидно, когда на глазах тает то, что заработано в поте собственного лица! А между тем драгоценные сбережения зовут «в гости» со всех сторон: от банков звучат предложения по депозитам, управляющие компании приглашают во всевозможные паевые фонды. Чтобы помочь читателям разобраться в тонкостях управления накоплениями, «МК» в Питере» собрал за «круглым столом» специалистов, успешно сохраняющих и «выращивающих» доходы своих клиентов.
Деньги внес на депозит — банк их бережно хранит
Алексей Дроботай, заместитель директора Санкт-Петербургского филиала Банка Москвы, начальник управления розничного бизнеса:
— Депозит или вклад — самый простой и наиболее распространенный вид хранения и увеличения сбережений. Банк Москвы предлагает целую линейку срочных вкладов, рассчитанных на самые разные категории вкладчиков. Для пенсионеров это вклад «Пенсионный», который отличается повышенными процентами и на который можно переводить пенсию. Для активной части населения Банк Москвы предлагает своеобразный симбиоз срочного вклада и вклада до востребования — это вклады «Люкс» и «Престиж». Главные преимущества этих вкладов — возможность в случае необходимости досрочно снять часть средств до определенной суммы с сохранением высокой доходности вклада. Думаю, что эти вклады будут интересны тем, кто собирает деньги на какую-либо покупку и хранит их «под подушкой», а не на срочном вкладе только из-за того, что не знает точно, когда эти деньги могут понадобиться.
Сергей Коротков, руководитель розничного бизнеса Санкт-Петербургского филиала ЗАО КБ «Ситибанк»:
— Ситибанк предлагает своим клиентам широкий выбор депозитов. Открывая счет в банке, наш клиент автоматически получает возможность размещать простые (до востребования) депозиты. При этом мы также предлагаем срочные депозиты. Принять решение о размещении депозита в Ситибанке вы можете в любое время суток, осуществив данную операцию либо через Интернет либо через Ситифон, нашу круглосуточную телефонную службу. При этом я хотел бы заметить, что депозит Ситибанка — это не отдельный вид банковской услуги, а продукт, входящий в пакеты CitiOne и CitiGold.
— Какие проценты заработают мои деньги на депозите?
Алексей Дроботай:
— Банк Москвы не предлагает фантастических процентов — они чуть выше средних по рынку: 9 — 10 в рублях, 6 — 8 в долларах и 5 — 7 в евро. Но Банк Москвы — это банк высшей категории надежности, среди главных акционеров которого правительство Москвы, Московский метрополитен, Сбербанк, «Лукойл». Поэтому наш главный козырь — надежность.
Сергей Коротков:
— В условиях вкладов «до востребования» клиент Ситибанка не поставлен в рамки минимального лимита по взносу или времени, на которое размещается депозит. Срочные депозиты предлагаются сроком от месяца до года. Процентные ставки устанавливаются на день размещения и зависят от суммы и срока срочного депозита. Из новых услуг, предлагаемых банком, — возможность положить деньги на срочный депозит в наших банкоматах.
— Какую минимальную сумму можно внести на депозит?
Алексей Дроботай:
— Для вклада «Пенсионный» — 100 рублей, «Московский муниципальный» — 1000 рублей. Для вклада «Люкс» — 1000 долларов, для вклада «Престиж» — 9000 долларов. Еще раз повторю, что вклады Банка Москвы рассчитаны на любую категорию граждан.
Сергей Коротков:
— Минимальная сумма срочного депозита составляет 100.000 рублей или 3.000 долларов или евро.
Свой доход не прозевай — пай скорее покупай!
Владимир Кириллов, генеральный директор УК «КИТ»:
— К сожалению, в России люди пока не очень хорошо разбираются в том, как управлять своими деньгами. Большинство просто покупает доллары, а самые продвинутые размещают деньги на депозитах. При этом за последний год сбережения в долларах «похудели» на 7 процентов. Депозиты в надежном банке в лучшем случае будут на уровне инфляции: в прошлом году инфляция была 12 процентов, депозиты тоже порядка 10 — 12 процентов. Задача депозита, по большому счету, — сохранение средств, а не накопление. Приумножение доходов — это уже инвестиции в бизнес. Этим и занимаются паевые инвестиционные фонды — ПИФы.
Алексей Попович, исполнительный директор УК «ПСБ»:
— Интерес к паевым фондам начал проявляться достаточно недавно. ПИФы — это не замещение депозитов, а пополнение линейки предлагаемых клиенту продуктов. У него должен быть выбор, где разместить свои деньги. В развитых странах история вложений в фонды насчитывает уже десятки лет. Там население размещает около половины своих активов на депозитах, другую половину выводит на рынок финансовых инструментов. Для больших сумм это индивидуальное доверительное управление, для более мелких — инвестиционные фонды.
Маргарита Бородатова, генеральный директор УК «ДОХОДЪ»:
— Только около 5 процентов российских инвесторов размещают свои деньги на фондовом рынке. Тем не менее, финансовые услуги становятся все более востребованными: сегодня Россия находится в благоприятной ситуации, как внешнеэкономической, связанной с высокими ценами на нефть, так и внутренней.
Практика работы на рынке показывает, что у каждого инвестора есть свой любимый инструмент. Один хочет стабильности и готов вкладываться только в облигационный рынок, другой может рискнуть, чтобы получить больший доход. Клиенты
ПИФов — инвесторы с разными финансовыми возможностями, но по каким-либо причинам они не готовы или не хотят разбираться в механизмах фондового рынка и доверяют размещение своих денежных средств управляющей компании.
— В чем разница между паевыми фондами и депозитами?
Владимир Кириллов:
— На депозите процент зависит от сроков и суммы вложений, в паевом инвестиционном фонде — нет.
— У фондов нет кредитного риска, присущего банковской системе (когда обязательства банка превышают количество денег, имеющихся у него в наличии). В ПИФе количество обязательств всегда равно количеству тех средств, того имущества, которые у него есть.
— Банк отдает вкладчикам только гарантированный процент, забирая всю маржу себе. В паевом фонде весь доход является собственностью пайщиков. Напротив — фиксирована доходность самой управляющей компании. Она составляет 1 — 4 процента, в зависимости от фонда.
— В ПИФе можно в любой рабочий день довносить деньги или забирать (вместе с той частью, которая к этому моменту накопилась).
— В ПИФе возможно получить принципиально более высокий доход, чем по банковскому депозиту. Даже самые консервативные фонды, фонды облигаций, за счет грамотного управления позволяют пайщикам заработать больше.
Думаю, от депозитов никто не откажется, но в ближайшие годы все же произойдет перераспределение ресурсов населения в сторону паевых фондов. За границей они очень популярны. Сумма чистых активов фондов взаимных инвестиций (там они называются так) в Америке 7 триллионов долларов, в Западной Европе около 5 триллионов евро. В США фактически каждая семья является пайщиком того или иного фонда. Про американцев часто говорят, что они участвуют в своей экономике. Это не значит, что каждый сам покупает акции через брокера, просто они отдают свои средства в паевые фонды.
— Какие ПИФы существуют?
Владимир Кириллов:
— У нас семь ПИФов. Их стратегия выбрана таким образом, чтобы можно было вложить деньги на любое время. Полгода — срок, рекомендованный для фонда облигаций, год — для фонда «Сбалансированный» и больше года — для фонда акций и трех перспективных отраслевых фондов (российская энергетика, нефть, телекоммуникации). Замыкает эту линейку фонд акций второго эшелона, вкладывающий средства в предприятия, которые сегодня недооценены. Например, акции металлургической компании «Мечел» за последние три месяца выросли на 150 процентов. Инвестировать деньги в такие предприятия нужно на долгий срок. Доходность фонда зависит от степени риска. В прошлом году по фонду облигаций было получено 24,5 процента, «Российская энергетика» принесла 60 процентов годовых. Понятно, что потенциальный доход фонда акций выше облигационного, но тут никто никаких гарантий дать не может.
Маргарита Бородатова:
— Управляющая Компания «ДОХОДЪ» создана учредителями Инвестиционной Компании «Нева-Инвест», работающей на рынке двенадцатый год. Мы вышли на рынок коллективных инвестиций сегодня, так как именно в последнее время популярность паевых фондов среди наших граждан значительно возросла. Компания предлагает классическую линейку ПИФов: «ДОХОДЪ — Фонд акций», «ДОХОДЪ — Фонд сбалансированный» уже сформированы. В ближайшее время будет сформирован фонд облигаций.
На наш взгляд, качество работы УК зависит от баланса двух направлений — привлечения денежных средств и управления ими, и мы стараемся его соблюдать. Думаю, главное отличие нашей УК в том, что мы очень серьезно подходим к управлению средствами. Сегодня у нас есть уникальная автоматизированная система управления инвестиционным портфелем, разработанная специалистами ИК «Нева-Инвест» и переданная УК «ДОХОДЪ» для управления активами фондов. Яков Марков — один из ее разработчиков.
Яков Марков, генеральный директор ИК «Нева-Инвест»:
— Созданием этой системы мы занимались много лет. Три последних года разрабатывалась нейронная сеть, которая прогнозирует ситуацию на рынке ценных бумаг. Кстати, с этими прогнозами любой желающий может ознакомиться на нашем сайте www.dohod.ru. Вторая часть системы — стандартная оптимизирующая программа, перебирающая сотни тысяч вариантов построения портфеля. В соответствии с прогнозами компьютер выбирает тот шаг, при котором достигается максимальный доход при минимальном риске. Потом в течение трех-четырех секунд вступает в действие блок исполнения этого решения на бирже, то есть операция производится со скоростью, значительно превышающей скорость работы трейдера, что для фондового рынка чрезвычайно важно. Наша система позволяет исключить издержки, связанные с человеческим фактором, когда управляющий по какой-либо причине или пропускает сигнал, или у него не хватает решимости на то или иное действие.
Алексей Попович:
— УК ПСБ — стопроцентная дочерняя компания банка ПСБ, входящего в десятку лидеров российской банковской системы. Под управлением сейчас находятся три открытых фонда — фонд облигаций «Финансист», смешанных инвестиций «Титан» и фонд акций «Стоик». По результатам работы за первые три квартала 2004 года фонд «Стоик» занял первое, а «Титан» третье место по росту стоимости среди всех открытых фондов России.
А еще в июле был сформирован закрытый фонд «Жилая недвижимость». Его размер на момент размещения составлял 300 миллионов. Основные объекты инвестиций — строящееся и уже находящееся в собственности жилье в Петербурге. Прибыль фонда получается от реализации недвижимости или при изменении ее курсовой стоимости. Мы отобрали десять застройщиков, хорошо зарекомендовавших себя на рынке, имеющих уже не один десяток сданных объектов. По каждому застройщику привлекаем не более десяти процентов средств, по каждому объекту застройщика не более пятнадцати процентов от этих десяти — одним словом, диверсификация очень большая. Стоимость пая сегодня 3,5 тысячи долларов. Доходность этого фонда соизмерима с рынком недвижимости. Клиент получает возможность, не покупая квартиру целиком, вложить деньги в недвижимость и заработать на этом. Кроме того, пакет недвижимости застрахован ПИФом от риска неисполнения обязательств застройщиком. Фонд сформирован на пять лет, то есть пайщики смогут получить свои деньги с прибыли по истечении этого срока. В августе мы вывели паи фонда на Московскую межбанковскую валютную биржу, где их можно купить или продать.
Сергей Коротков:
— В настоящее время Ситибанк предлагает инвесторам выбор из 9 различных паевых фондов, представленных тремя ведущими российскими управляющими компаниями: «Тройка Диалог», «ПИО Глобал» и «Паллада Эссет Менеджмент».
Большое внимание Ситибанк уделяет своим партнерам, проводя жесткий отбор в данном направлении по каждому предлагаемому продукту.
Мы считаем, что абсолютно неправильно просто рекламировать какой-то фонд или УК. Клиент сам должен выбрать то, что ему нужно. А наша задача в ходе беседы с клиентом понять, какой из продуктов максимально соответствует его интересам. Кому-то нужны деньги завтра, кому-то через месяц, кто-то хочет рисковать, а кто-то — только сохранить сбережения. С октября этого года Ситибанк предлагает всем своим клиентам воспользоваться уникальной программой «Индивидуальный финансовый консалтинг», предусматривающей предоставление непредвзятых, объективных консультаций в области инвестиций. При помощи разработанной и внедренной международными специалистами Ситибанка программы финансового планирования менеджер проводит анализ финансовых потребностей и степени восприимчивости к риску каждого клиента. После этого он поможет клиенту составить индивидуальный инвестиционный план и портфель, в максимальной степени отвечающий его личным финансовым целям и задачам. В рамках такого обслуживания какие-либо требования по минимальному балансу отсутствуют, и услуга оказывается бесплатно.
Алексей Дроботай:
— УК Банка Москвы предлагает помимо стандартных паи достаточно уникального для российского финансового рынка ПИФа — так называемого индексного ПИФа «Биржевая площадь — Индекс ММВБ». Стоимость паев этого ПИФа зависит не от котировок отдельных акций, а от индекса ММВБ, который, в свою очередь, определяется котировками ценных бумаг на рынке в целом.
— Каковы риски вложений в ПИФы?
Владимир Кириллов:
— Правильно говорить о соотношении риск — сроки инвестиций — доходность. Понятно, что чем больше риски и сроки инвестиций, тем больше потенциальная доходность.
Вообще фонды существуют в России с 1996 года, и за этот период ни одного случая банкротства не было, несмотря на кризисы, потрясавшие страну. Минувшее лето было очень показательным. Стоимость чистых активов российских ПИФов не только не уменьшилась, но даже увеличилась. Люди поняли, что фонды более устойчивы, чем банки, из которых они забирали деньги. Очень прозрачна и надежна сама структура фондов. Количество наших пайщиков за полгода увеличилось в четыре раза и сейчас их больше шести тысяч.
Маргарита Бородатова:
— Все финансовые инструменты достаточно рисковые. Нельзя сказать, что паевые фонды в этом смысле более опасны, чем депозиты. Чтобы сделать правильный выбор, нужно проконсультироваться у специалистов, определиться с целями, сроками инвестирования и выбрать финансовый инструмент, учитывая соотношение риск/доходность.
— Как без риска сохранить деньги в течение года?
Владимир Кириллов:
— Если клиент выбирает надежный банк для вклада на депозит, там процентная ставка будет съедена инфляцией. Если нужно сохранить деньги при минимальном риске в течение года, одним из лучших вариантов является фонд облигаций. Там есть два-три десятка эмитентов, с которыми работают те же высоконадежные банки. Но по этим облигациям в фонде пайщик получит доход, как минимум превышающий инфляцию.
— Какие еще есть варианты вложения накоплений?
Алексей Флек, начальник отдела рекламы и связей с общественностью Санкт-Петербургского филиала Банка Москвы:
— Еще один способ сохранения и увеличения накоплений — это вложения в золото. Золото всегда золото. И сегодня, когда его цена начала заметно расти, оно может стать хорошей альтернативой вкладам в валюте. Банк Москвы давно работает на рынке драгметаллов и предлагает петербуржцам несколько способов вложения накоплений в золото. Первый способ — это приобретение золотых слитков. Сертифицированные номерные слитки, каждый со своим уникальным номером и паспортом, бывают весом в 5, 10, 50, 100, 500 и 1000 граммов. Второй способ — это открытие в банке обезличенного металлического счета в золоте (ОМС). Если проще, то это своего рода срочный вклад, только не в валюте, а в золоте. Учет золота на ОМС ведется в двойной оценке — в граммах золота и в рублях, исходя из котировок текущих цен на золото, устанавливаемых Банком России. При этом вы получаете двойной доход — как от увеличения стоимости золота, так и от начисляемых на сумму средств ОМС процентов. И третий способ — это покупка инвестиционных и памятных монет из золота высшей пробы. Эти монеты выпускаются ограниченным тиражом, поэтому имеют ценность не только драгоценного металла, но и нумизматическую. Замечу, что золотые слитки и памятные монеты могут стать хорошим подарком вашим друзьям и партнерам к приближающимся рождественским и новогодним праздникам.
Сергей Коротков:
— Ситибанк предлагает уникальный пакет услуг CitiGold Wealth Management.
CitiGold Wealth Management — это, в первую очередь, персональный менеджер, который поможет оценить существующие потребности клиента и сформировать финансовый портфель, состоящий из тех финансовых инструментов, которые этим потребностям соответствуют. Такими инструментами могут являться паевые фонды, бумаги с фиксированной доходностью, индексируемые депозиты, страховые продукты... Инвестиционный горизонт портфеля также зависит от потребностей клиента. Состав инвестиций подвергается постоянному анализу и пересмотру в зависимости от конъюнктуры рынка и изменившихся пожеланий.
Одно из преимуществ для участников программы — возможность размещения части средств на зарубежных финансовых рынках при помощи инвестиционного центра в Лондоне.
В дополнение, CitiGold Wealth Management предлагает своим клиентам пакет привилегий, таких как билеты в Большой театр, бизнес-залы в аэропортах, медицинскую страховку...
Дополнительную информацию можно получить на нашем сайте www.citibank.ru.
Алексей Дроботай:
— В Банке Москвы для клиентов, которые располагают свободными средствами в размере 50 тысяч долларов и более, разработана специальная программа, так называемая Privat Banking. В Питере программа будет запущена в конце этого года. У таких клиентов определенный круг интересов, которые мы готовы поддерживать. У каждого клиента будет личный менеджер, который предоставит высококачественное обслуживание и будет готов учесть все пожелания клиента. Например, подобрать коллекции дорогих сигар или вин. В Москве был случай, когда клиенту приобрели коллекцию вин, а через пару лет он ее продал, получив ощутимый доход.
Чтоб не остаться на мели, доходы натрое дели
Яков Марков:
— Могу дать совет не как директор, а как заведующий кафедрой ценных бумаг и инвестиций Международного банковского института. Не нужно вкладывать свои деньги во что-то одно. В нашей стране очевидна необходимость деления сбережений на три части. Первая часть — в валюте. Ее тоже делите натрое — доллары, евро и рубли. Тогда вы сможете иметь константу в деньгах, в то время как курс валют относительно друг друга меняется. Вторая часть — депозит в банке, позволяющий иметь гарантированную сумму. Третья — рынок акций и ПИФов. Тут тоже можно пожелать работать с несколькими УК. В целом этот алгоритм позволяет максимально надежно хранить свои средства и в то же время получать доход.
Владимир Кириллов:
— Яков Григорьевич предложил среднюю модель, которая может и не соответствовать интересам инвестора, имеющего свободные деньги. Многое зависит от имеющейся суммы: нет смысла делить на три части, скажем, тысячу долларов. Второй фактор — востребованность денег, то есть через какое время они понадобятся и на что человек копит. Даже когда есть сверхдоходы, какие-то цели в далекой перспективе все равно просматриваются. Я бы не стал говорить, что в паевые фонды деньги вкладывают, когда все насущные проблемы уже решены. На самом деле, на Западе очень популярно при помощи инвестиционных фондов копить на образование детей и на пенсию.
Пусть клиенты решают сами, куда им вкладываться, — а мы должны предложить им достойный выбор.
Марина Полубарьева