Саморегулируемые организации профучастников фондового рынка направили свои предложения ФСФР по созданию компенсационного фонда розничных инвесторов. Предполагается, что фонд, которым будет управлять Агентство по страхованию вкладов (АСВ), станет покрывать убытки физлиц, являющихся неквалифицированными инвесторами, в результате банкротства брокерских компаний. Предлагаемый СРО размер компенсационного фонда варьируется между 5 млрд и 30 млрд руб.
Вчера стало известно, что Национальная ассоциация профессиональных участников фондового рынка (НАУФОР) направила в ФСФР свои предложения по созданию компенсационного фонда для пострадавших инвесторов. По оценкам ассоциации, большая часть денег на спецброкерских счетах и стоимость ценных бумаг на счетах депо одного гражданина составляет 300—600 тыс. руб. (без учета «народных» IPO). «На наш взгляд компенсация должна выплачиваться в размере 100% суммы активов, но не более 600 тыс. руб.», — говорится в письме НАУФОР (имеется в распоряжении РБК daily), при этом при выплате компенсаций бумаги должны оцениваться по рыночной стоимости на момент страхового случая.
Источниками формирования фонда, по мнению НАУФОР, должны быть госсредства, доходы от инвестирования средств, штрафы и сами взносы брокеров. При этом размер взносов брокером должен быть существенно меньше, чем существующий для системы страхования вкладов (0,13%), так как доходы брокера в десятки раз меньше доходов банков от депозитов.
Размер фонда, считают в СРО, зависит от вероятности возникновения основания для выплаты компенсаций: например, в случае банкротства двух крупных брокеров фонд должен составлять не менее 30 млрд руб., при банкротстве десяти мелких компаний — 6—12 млрд руб. «В целом фонд должен составлять не менее 5—10% размера максимальных гарантий», — говорится в письме НАУФОР.
Напомним, что в середине февраля прошла встреча главы ФСФР Владимира Миловидова с представителями СРО по вопросу создания компенсационного фонда для розничных инвесторов. Г-н Миловидов заявил, что считает необходимым участие в формировании подобного фонда госсредств и не исключил, что из-за различия рисков у профучастников может быть создано несколько подфондов. Предполагается, что первыми страховать риски станут брокеры, дилеры, а также банки, ведущие деятельность на фондовом рынке и осуществляющие доверительное управление. По итогам встречи глава ФСФР обратился к саморегулируемым организациям представить в службу свои предложения по созданию фонда, в том числе включающие количественную оценку минимальной суммы компенсации и размера создаваемого фонда. Спустя несколько дней после встречи заместитель гендиректора АСВ Андрей Мельников предположил, что создаваемый фонд может составить максимум 5—10 млрд руб. и это может компенсировать риск с запасом.
По информации РБК daily, свои предложения регулятору уже направили Национальная фондовая ассоциация (НФА) и Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД). Президент НФА Константин Волков сообщил РБК daily, что в письме ассоциации в ФСФР содержится предложение о создании компенсационного фонда по страхованию инвестиций от банкротства брокерских компаний, управляющих и депозитариев. По его словам, размер фонда должен быть определен в процентном отношении к рыночным активам неквалифицированных инвесторов: «На наш взгляд, при спокойном состоянии рынка размер фонда должен составлять 5—7% от активов, в кризисные периоды — 10—15%». Как полагает г-н Волков, размер фонда может быть порядка 5—10 млрд руб., при этом минимальная сумма инвестиций, страхуемая на 100%, может быть определена на уровне 100 тыс. руб.
В ПАРТАД считают, что для регистраторов и депозитариев нет необходимости в создании подобного фонда. «Для регистраторов и депозитариев достаточно будет создать компенсационный фонд при СРО. «Кроме того, не стоит забывать, что в отличие от всего остального рынка страхование профессиональной ответственности регистраторов и депозитариев носит массовый характер», — напомнил заместитель председателя совета директоров ПАРТАД Петр Лансков.
В Национальной ассоциации пенсионных фондов (НАПФ) еще не определились, какой именно компенсационный механизм нужен для НПФ. По словам председателя совета НАПФ Константина Угрюмова, для регистраторов компенсационный механизм может быть создан на базе СРО, для других — можно использовать альтернативу страхования вкладов. «Каким будет компенсационный механизм для пенсионных фондов, пока неизвестно», — говорит г-н Угрюмов, отмечая, что этот вопрос может быть проработан в течение месяца. В Национальной лиге управляющих (НЛУ) не смогли представить информацию о предложениях по созданию фонда. Отметим, что на прошедшей встрече глава НЛУ Дмитрий Александров высказал неуверенность в необходимости создания фонда по страхованию рисков управляющих компаний: в случае банкротства управляющей компании паевые фонды могут быть просто переданы в управление другой компании.