На последнем аукционе в пятницу российские банки одолжили у ЦБ по сделкам РЕПО почти полтриллиона рублей, а за неделю объем сделок по РЕПО достиг рекордного уровня — двух триллионов рублей. Высокий спрос на рубли со стороны банков подстегивает продолжающаяся девальвация рубля. Банки и их клиенты активно переводят рубли в валюту. По мнению аналитиков, высокий спрос на рубли на торгах РЕПО сохранится и на следующей неделе, когда начнутся налоговые выплаты.
В прошлую пятницу российские банки купили на аукционе по сделкам прямого РЕПО у Банка России почти полтриллиона рублей (по информации ЦБ, объем спроса на торгах превысил 447 млрд руб.). По сделкам РЕПО банки едва не побили рекорд прошлого года, когда 30 декабря заняли 473,9 млрд руб. Активность банков сохранялась всю прошлую неделю: объемы сделок по РЕПО проходили на уровне не ниже 270 млрд руб. Наибольшие объемы средств банки привлекли 12 января, заняв 321,1 млрд руб., и 13 января, заняв у ЦБ 376,8 млрд руб. Совокупный объем сделок, заключенных на аукционе прямого РЕПО Банка России на прошлой неделе, достиг 2 трлн руб., что является абсолютным рекордом.
По словам участников рынка, занять рубли через другие инструменты в пятницу было практически невозможно. Рынок межбанковского кредитования (МБК) по-прежнему был не активен и ограничен, ставки были достаточно высоки: для банков первого круга они доходили до 15%, в некоторых случаях до 25% годовых. Ставки по рублям через валютный своп в пятницу колебались на уровне 60—100% годовых. Максимальный объем средств, предоставляемых по операциям «валютный своп», в прошлую пятницу был установлен на уровне 5 млрд руб.
В то же время максимальный объем средств, предоставляемых Банком России на первом аукционе прямого РЕПО, в пятницу достигал 350 млрд руб., из которых банки заняли 347,3 млрд руб. По словам директора департамента операций на финансовых рынках банка «Петрокоммерц» Дмитрия Попкова, в прошлую пятницу банки заняли у регулятора больше чем 447 млрд руб. «Все желающие, которые не успели занять у ЦБ на первом и втором аукционе прямого РЕПО, занимали по фиксированной ставке 10% годовых у Банка России вне аукционов. Сделки проходили до 17 часов», — отмечает г-н Попков.
Если раньше основной причиной спроса на рубли на аукционе прямого РЕПО Банка России являлась нехватка ликвидности и дорогие деньги на рынке МБК, то в текущих условиях — девальвация рубля. «Банки много занимают по РЕПО, несмотря на то что нет налоговых платежей, а активность на рынке облигаций равна нулю. Вероятно, это связано с валютным рынком, — говорит аналитик ИГ «Ренессанс Капитал» Николай Подгузов, — Все ресурсы, которые можно получить в рублях, конвертируются в доллары». Другие эксперты также утверждают, что в ожидании дальнейшей девальвации участники рынка занимают рубли для покупки долларов, в надежде в дальнейшем продать доллары дороже, погасить обязательства и остаться с прибылью.
«Многие клиенты банков пытаются перевести срочные депозиты из рублей в доллары. В результате пассивы банков становятся дорогими, — отмечает замначальника управления операций на денежном рынке Связь-банка Кирилл Звержанский, — Чтобы затем исполнить свои долларовые обязательства, банки пытаются избавиться от рублей и перекладываются в доллары». «Такая же тенденция продолжится и на следующей неделе, — утверждает Николай Подгузов, — Спрос на рефинансирование ЦБ будет только выше, поскольку также подходит время налоговых платежей, так что рубли пойдут еще и на налоги».