«Национальное Рейтинговое Агентство» присвоило рейтинг финансовой надежности ООО «УК «Навигатор» на уровне «АА» со стабильным прогнозом. Рейтинг присваивается впервые.
ООО «УК «Навигатор» было основано в 2002 году. Основные направления деятельности Компании – доверительное управление пенсионными резервами и пенсионными накоплениями негосударственных пенсионных фондов, активами паевых инвестиционных фондов.
Сайт Компании в информационно-телекоммуникационной сети Интернет: www.am-navigator.ru
Присвоенный уровень рейтинга отражает значительный объем активов под управлением Компании, стабильную прибыльную деятельность и высокие показатели рентабельности. При этом Агентство позитивно оценивает наличие продолжительного и успешного опыта работы на российском фондовом рынке, стабильные партнерские отношения с ключевыми клиентами и партнерами.
Давление на рейтинговую оценку оказывает низкая диверсификация бизнеса Компании по направлениям деятельности, высокая концентрация клиентской базы, а также ограниченная прозрачность инвестиционного портфеля в разрезе эмитентов.
По итогам II квартала 2016 г. совокупные активы под управлением Компании составили 219,4 млрд рублей. Рост активов произошел за счет увеличения объема средств пенсионных накоплений на 19% (+32,5 млрд рублей) до 204,5 млрд рублей. Однако отмечается снижение средств пенсионных резервов на 71,8% (или -25 млрд рублей) до 9,8 млрд рублей. При этом бизнес Компании слабо диверсифицирован по направлениям деятельности. Почти весь объем активов под управлением представлен средствами негосударственных пенсионных фондов (97,7% активов, из них на ПН приходится 93,2%), далее следуют активы ПИФов (2,3%).
УК сотрудничает с 3 негосударственными пенсионными фондами. Концентрация клиентской базы оценивается как высокая.
Под управлением Компании по итогам II квартала 2016 года также находились активы 3 закрытых паевых инвестиционных фондов с совокупной СЧА более 5 млрд рублей.
Собственные средства Компании по итогам анализируемого периода составили 178 млн рублей. Качество собственных средств оценивается как высокое, разница между балансовым капиталом и значением собственных средств минимальна.
Деятельность ООО «УК «Навигатор» прибыльна на протяжении всего анализируемого периода. Основная часть доходной базы Компании приходится на конец календарного года, когда ей выплачивается большая часть вознаграждений по договорам доверительного управления. Выручка по итогам 2015 года составила 2,5 млрд рублей, увеличившись по сравнению с результатами 2014 года на 79%. Чистая прибыль 2015 года составила почти 2 млрд руб. Рентабельность Компании находится на высоком уровне, показатель ROE по итогам 2015 года оценивается НРА на уровне 94,3%.
Ведущий рейтинговый аналитик
Дарья Юдаева
+7 495 7755902
yudaeva@ra-national.ru
Второй рейтинговый аналитик
Вариго Янина
+7 495 7755902
verigo@ra-national.ru
Председатель Рейтингового комитета
Карина Артемьева
+7 495 7755902
artemeva@ra-national.ru
Дата релевантного рейтингового комитета: «25» августа 2016 г.
Применяемые рейтинговые методологии:
Рейтинговая оценка осуществляется на основе анализа финансовой и нефинансовой информации, предоставляемой Агентству рейтингуемым лицом. В процессе анализа Агентство также использует иную информацию финансового и нефинансового характера, полученную законным способом из публичных и прочих источников, которые Агентство считает достоверными.
Дополнительная информация представлена на сайте www.ra-national.ru