Рейтинг. Не останавливаясь на достигнутом, ПИФы после небольшой коррекции в марте устремились к покорению новых высот. Вслед за индексами фонды устанавливали один рекорд за другим. «Ф.» подвел итоги забега в апреле и за год.
По итогам апреля в открытых и интервальных фондах было сосредоточено около 104 млрд рублей. Напомним, в начале года совокупная стоимость чистых активов (СЧА) ПИФов достигала 69 млрд рублей. Конечно, до объемов банковских депозитов (почти 3 трлн рублей) фондам еще далеко, но рост более чем на 50% даже с учетом доходности впечатляет. Сейчас на одного жителя России в среднем приходится 720 рублей, «работающих» на рынке коллективных инвестиций.
Не обращая внимания на риски, россияне предпочитают вкладывать свои деньги в ПИФы акций, в них сосредоточено около 65% всех средств открытых и интервальных фондов. Второе место по СЧА заняли ПИФы смешанных инвестиций — около 22 млрд рублей. Фонды облигаций со своими 10,5 млрд рублей — на третьем по популярности месте.
Фонды акций. После короткой мартовской передышки рынок акций устремился вверх. Индекс РТС с легкостью преодолел психологически важную отметку в 1600 пунктов, а в конце апреля достиг и планки в 1650 пунктов. Индекс ММВБ, принимаемый в расчет показателя «Стабильность», вырос по итогам апреля на 14,44%. Главной «голубой фишкой» месяца стали акции «Газпрома». Увеличение веса бумаг газового монополиста в индексе MSCI Emerging Markets до 2,45%, а в MSCI Russia сразу до 29,15% привело к росту курса акций на 35%. Повышение цен на металлы привело к взлету котировок «Норильского никеля» на 32%.
Все это не могло не сказаться на результатах фондов акций. Впрочем, четыре ПИФа из этой категории все же ушли в минус. Зато шесть ПИФов, наоборот, по итогам апрельского ралли преодолели барьер в 10%. Из 12 месяцев индекс ММВБ снижался в течение только двух. Поэтому при расчете рейтинга доминирует показатель «Успешность» — умение работать лучше среднего по рынку. Только два фонда — «Манежная площадь — РА» под управлением УК Банка Москвы и «Мономах-перспектива» (УК «Мономах») — смогли заработать десять баллов из десяти возможных по этому показателю. Победитель определился по дополнительному критерию «доходность/риск». Третье место занял лидер мартовского рейтинга интервальный фонд «Ермак — фонд привилегированных акций» (УК «Ермак»). «Ермак» в отличие от двух других «призеров» терял на падающем рынке меньше конкурентов, но в прошлом месяце сработал хуже, чем рынок в среднем, — доходность за апрель составила 2,8%. Тем не менее «бронзовый призер» смог опередить всех по дополнительной дорожке — годовой доходности, прирастив стоимость пая за 12 месяцев на 160,4%. Справедливости ради стоит отметить, что годовую доходность свыше 100% продемонстрировала почти половина фондов акций.
Наибольшим же значением апрельской доходности отличился фонд «Сообразительный» (УК «Корабел») — 13,4%. «Такая высокая доходность — результат вложений 15% портфеля в акции «Газпрома», 13% — в бумаги «Лукойла» и РАО. Нам даже пришлось продать часть акций «Ростелекома», чтобы уложиться в лимиты», — комментирует специалист УК «Корабел» Дмитрий Алексеев. «ДВС Фонд акций предприятий малого и среднего бизнеса» (УК «ДВС Инвестмент») «похудел» по итогам месяца на 4%. Хотя «диета» не слишком сказалась на годовой доходности. Фонд по итогам 12 месяцев набрал в весе 103%.
Фонды облигаций. Индекс облигаций RUX-Cbonds остался верен себе и вырос на 0,42%. Шедший четвертым в мартовском рейтинге фонд «РИМ долгоиграющий» (УК «РИ-менеджмент») оттеснил «ФДИ Солид» (УК «Солид Менеджмент») и сравнялся по показателю «Стабильность» с фондами «Высокорискованные «бросовые» облигации» (УК «Вика») и «Альфа-капитал облигации плюс» (УК «Альфа-капитал»). Выяснять победителя пришлось по показателю «доходность/риск», а в случае со вторым и третьим местом в этом помогла годовая доходность.
Кстати, лидер рейтинга «РИМ долгоиграющий» уступил по доходу за год и за месяц ПИФу «Северо-западный — фонд облигаций» (Северо-западная УК). Последний смог заработать для своих пайщиков 5,2% за апрель и 49% за год. В самом фонде столь высокую доходность объясняют вложениями в акции «Газпрома» и Сбербанка. «Мы довольно давно держим в портфеле фонда акции предприятий с государственным участием», — говорит генеральный директор Северо-западной УК Анатолий Карташов. Стоит отметить, что в прошлом месяце именно по этой причине «Северо-западный — фонд облигаций» потерял около 1% стоимости пая. Замыкает рейтинг фонд «Центр стабильности» под управлением Центральной УК. Этот фонд потерял 0,4% средств пайщиков. Правда, пока «Центру стабильности» удается поддерживать положительную годовую доходность в 2,6%. Управляющие ПИФа в очередной раз отказались комментировать результаты своей работы. Вообще же фонды облигаций не могут порадовать инвестора высокой доходностью — только 21 фонд смог опередить показатель инфляции за апрель (0,4%).
Фонды смешанных инвестиций. Наибольшие изменения произошли именно в рейтинге фондов смешанных инвестиций. Все дело в том, что в марте не учитывались показатели интервального фонда «Евразия» (УК «Инвариант»). Этот уральский фонд может похвастаться управляющими, обладающими, похоже, даром провидения. Ему удалось опередить рост индекса ММВБ больше чем в два раза и прирастить за год стоимость пая на 363,7%. Ни один фонд акций не смог и близко подобраться к такому результату. «Ф.» не удалось выведать секрет успеха. Впрочем, по итогам месяца еще одному интервальному фонду — «Смелый» (УК «Лазурит») удалось переиграть индекс, заработав 19,3%.
Так же как и в расчетах для рейтинга фондов акций и облигаций, на первое место при расчете показателя «Стабильность» выходит критерий «Успешность». Как ни странно, но еще три фонда смогли конкурировать с уральским самородком, набрав по 9,5 балла. Победитель мартовской дистанции фонд «Рождественка» (УК Банка Москвы) по итогам апреля занял почетное четвертое место, уступив кроме «Евразии» ПИФам «Стойкий» (УК «Корабел») и «Ломоносов» (ФНДС) по приросту стоимости пая за 12 месяцев. Вообще же двукратным увеличением средств пайщиков за год могут гордиться только восемь фондов смешанных инвестиций.
«М.И.Р. — фонд роста» (УК «Менеджмент. Инвестиции. Развитие.») в апреле мало соответствовал своему названию, «похудев» за месяц на 3,6%. На 2,8% снизилась стоимость пая интервального фонда «Элемтэ-капитал». Заместитель генерального директора УК «Элемтэ-гарант» Наиля Гилазова так прокомментировала отрицательный результат: «Наши управляющие ждали глубокой коррекции рынка и перевели большую часть активов фонда в облигации».
Фонды, не вошедшие в рейтинг. Среди фондов акций, облигаций и смешанных инвестиций, не вошедших в рейтинг, выделяются «АВК — фонд акций» (УК АВК «Дворцовая площадь») и интервальный фонд «Фонд динамического хеджирования» (УК «Ак Барс Капитал»), заработавшие для своих пайщиков более 10%.
Все индексные фонды также взяли планку в 10%, но ни один из них не смог догнать фондовые индексы. Ближе всех, увеличив стоимость пая на 13,6%, к ним подобрался фонд «Биржевая площадь — индекс ММВБ» (УК Банка Москвы).
Только один из фондов фондов — интервальная «Золотая коллекция» (УК «РИ-менеджмент») показал по итогам апреля отрицательную доходность. «Первый фонд фондов» (УК «Максвелл ЭМ») обогнал по месячной доходности ближайшего преследователя в два раза.
Ни один из фондов денежного рынка не смог обогнать инфляцию. Ближе всего к ее покорению подобрался «КИТ — фонд денежного рынка». Фонд заработал 0,3%. Лидер прошлого рейтинга фонд «Изумруд» (УК Росбанка) ушел в минус, потеряв 0,2%.