Управляющая компания набрала заявок на свои акции
За три недели до закрытия книги заявок менеджеры петербургской управляющей компании «Арсагера» сообщили, что публичное размещение акций своей компании они считают состоявшимся. Однако по состоянию на вчерашний день официальных заявок на акции компании было подано только на 70%.
Петербургская управляющая компания «Арсагера» сообщила промежуточные итоги своего внебиржевого IPO, стартовавшего 16 июля. Компания размещает 100 млн акций, что составляет 45,45% от общего объема уставного капитала. Цена размещения составляет 4,3 руб. за акцию. На сегодняшний день фактически одобрены заявки на приобретение акций на общую сумму около 300 млн руб. — 70% от общего объема размещения.
Как рассказал РБК daily зампредправления УК «Арсагера» Алексей Астапов, 50% размещаемых акций «Арсагеры» приобрела московская инвестиционная группа «Центр решений», действующая в интересах группы инвесторов. Информация о том, в чьих интересах покупались акции, не разглашается. По словам г-на Астапова, группа подавала заявки на покупку около 70% акций допэмиссии, но в результате переговоров с инвесторами и действующими акционерами компании было принято решение продать не более половины предлагаемого объема акций. «По итогам IPO мы бы хотели иметь 4—5 крупных акционеров, иначе могли бы сразу отдать контрольный пакет. Но в ходе консультаций мы решили сократить долю новых инвесторов. В результате они получат блокирующий пакет с гарантированными двумя местами в совете директоров. Это хороший входной билет в бизнес», — отметил г-н Астапов.
Как сообщил президент ИГ «Центр решений» Александр Рукин, сделка по приобретению пакета акций «Арсагеры» размером 22,7% уставного капитала должна быть завершена до конца сентября. Кроме того, у группы есть опцион на покупку еще 8% акций.
Аналитики полагают, что акции «Арсагеры» интересны инвесторам, но считают, что время для размещения выбрано неудачное, хотя устроители не могли предполагать, что на фондовом рынке возникнет сложная ситуация. «В 2006 году компания получила убыток, скорее всего, в этом году также не сможет достичь прибыли. Маленькое вознаграждение заставляет сомневаться в перспективах. И учитывая сложную ситуацию на фондовом рынке, «Арсагера» может не разместить оставшиеся 30% акций», — отмечает аналитик ФК «Открытие» Артем Бровко. «Скорее всего, акции купили несколько крупных портфельных инвесторов, которые рассчитывают, что УК выполнит заявленные планы развития и через несколько лет ее акции можно будет выгодно перепродать стратегу или вывести на биржу. С учетом указанных факторов продажу акций компании можно считать удачной, хотя, конечно, здесь правильнее говорить о частном размещении, а не об IPO», — считает аналитик ИК «Финам» Владимир Сергиевский. Стоимость акций, по мнению аналитиков, завышена. «4,3 руб. за акцию — это дорого, притом что в годовом отчете указывается, что уставный капитал компании составляет 120 млн руб., стало быть, цена акции составляет 2 руб.», — отмечает г-н Бровко. С ним согласен и г-н Сергиевский: «Исходя из текущих показателей, компания выглядит переоцененной, причем существенно. В этих условиях найти покупателей на оставшиеся 30% акций будет достаточно непросто, хотя с учетом того, что другие аналогичные предложения на рынке отсутствуют, шансы все-таки есть».